До сих пор большинство граждан России предпочитают хранить собственные сбережения в долларах США в квартирных тайниках. По их мнению, этот способ хоть и не приносит ощутимой выгоды, но является наиболее надежным. Относительно немногие решаются доверить свои деньги банкам, и уж совсем единицы рискуют инвестировать в акции отечественных предприятий.
Несколько иначе обстоит дело в Европе и США, где дым былых финансовых потрясений развеялся много лет назад, и где успело разбогатеть целое поколение биржевых игроков. Так, многие американцы, увлеченные бумом на фондовом рынке, закрывают малодоходные банковские депозиты и вкладывают деньги в ценные бумаги предприятий. По данным федеральной системы США доля владельцев акций среди американских домохозяйств увеличилась в период с 1975 по 1999 год с 29% до 44%. То есть почти каждая вторая американская семья имеет собственный фондовый портфель. Подобный процесс, со временем, неизбежно наберет силу и в России. Многим хотелось бы «поймать» волну экономического всплеска и заработать на росте акций отечественных предприятий. Еще в прошлом году для того, чтобы поучаствовать в торгах на ММВБ или в РТС, требовались существенные финансовые ресурсы и полное доверие к компании-брокеру.
После открытия счета, средства на котором являются залогом платежеспособности клиента, для покупки или продажи акций требовалось связываться по телефону с брокером и отдавать приказ о соответствующем действии. Однако при использовании такой технологии возникало большое количество трудностей: брокеры, работая с несколькими клиентами одновременно, нередко опаздывают выполнить ваш приказ, и это ведет к потерям. Принимая то или иное решение, пользователь не мог обладать полной информацией о ситуации на рынке, и это снова приводило к потерям.
В ажиотажных ситуациях, когда рынок бурно реагирует на то или иное событие резкими колебаниями цен, несовершенная система управления клиентскими заявками, основанная на телефонных приказах, приводила к сбоям в работе брокерских контор. Данные сложности не прибавляли клиентов компаниям, а, следовательно, тормозили рост оборотов торгов, что сдерживало увеличение доходов биржевых площадок. Одним словом, проигрывали все. Проигрывали до тех пор, пока весной 2000 года в Россию не пришла новая технология — и-трейдинг.
Данная инновация позволяет торговать акциями напрямую через интернет в реальном времени и с возможностью доступа к базам данных для проведения анализа ценовых графиков. Теперь, для того, чтобы покупать и продавать акции РАО ЕЭС, «Лукойла» и многих других эмитентов, достаточно подключить собственный компьютер на работе или дома к всемирной сети, выбрать биржу и заключить договор с интернет-брокером.
В России новую технологию первыми освоили Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ) и Российская Торговая Система (РТС). Ведущие биржи страны разработали и подключили к своим электронным торговым системам универсальные двунаправленные аппаратно-программные интерфейсы (шлюзы), позволяющие получать и обрабатывать заявки на покупку и продажу акций, поступающие от интернет-брокеров, которые в свою очередь получают их от собственных клиентов через интернет.
Созданные системы, по словам разработчиков, способны обслуживать одновременно гораздо больше участников, чем сейчас присутствует на оффлайновом рынке (РТС заявляет о возможности функционирования 3,5 тысяч пользователей одновременно). Таким образом, складывается система «клиент — интернет-брокер — биржа». Управляя собственными активами, клиент использует одну из многочисленных программ и-трейдинга, поддерживаемую его брокером. Наибольшим успехом среди интернет-торговцев пользуется новосибирская интерактивная система QUIK, хотя существует и масса других продуктов. ММВБ уже сегодня сертифицировала для подключения к своему программно-техническому комплексу шесть подобных программ сторонних разработчиков, в то время как РТС, объявившая о первой сделке через универсальный двунаправленный шлюз 2 октября, пока не успела это сделать и обходится собственным ПО.
Биржевые площадки довольно активно продвигают на рынок новую услугу. Так, для ускорения роста оборотов через интернет ММВБ пошла на выкуп у разработчиков 90 комплектов ПО (на сумму около 450 тыс. долларов) и бесплатно раздает их брокерам и банкам. РТС для привлечения и-брокеров планировалось до 1 января 2001 г. передавать и устанавливать ПО «Шлюз» по минимальной цене (взимается только стоимость комплекта «Верба-О»), ежемесячные платежи также оплачивать не приходится.
Об успехе этих акций и об интересе к и-трейдингу со стороны рынка можно судить по динамике роста числа интернет-брокеров. Если в день запуска системы в торгах через шлюз ММВБ участвовали клиенты только 12 компаний, то сегодня их насчитывается 56, а к концу года руководство биржи планирует подключить сотового участника. Примерно половину от числа пользователей составляют банки.
Очевидно, что при инновационности технологии и нестабильности российского фондового рынка, площадкам и особенно брокерским компаниям придется приложить еще немало усилий для привлечения внимания клиентов к новой услуге. Но уже сегодня можно говорить о первых результатах. По данным за август 2000 года, оборот через шлюз ММВБ составил 22% от общего объема торгов в фондовой секции. Доля сделок, проведенных через интернет, равнялась 35% от общего числа. Львиная часть оборотов приходится на корпоративные ценные бумаги, хотя существует возможность торговли государственными облигациями. Для сравнения, в Великобритании на Лондонской бирже только 10% всех сделок совершается через интернет, у европейского лидера по брокерским услугам и-трейдинга — Германии -13%, а в США — 16%.
Доля заявок, прошедших через шлюз РТС уже в первую неделю, в среднем составляет 3-4% (500 тыс. долларов в день) от общего объема торгов и демонстрирует тенденцию к росту.
Благодаря системе и-трейдинга к участию в торгах на фондовом рынке все активнее подключаются региональные компании и индивидуальные игроки. Лидерами по числу действующих брокерских систем среди регионов являются Новосибирск и Нижний Новгород.
Однако, следует помнить и о рисках, связанных с новой технологией. Прежде всего, — это потенциальная возможность задержек или искажений при передаче данных по сетям, а также возможность сбоя системы в моменты пиковых нагрузок.
Но, несмотря на все риски, доля электронных сделок через шлюз в Секции фондового рынка ММВБ, по данным на октябрь 2000, года составляет около 25%, при объеме 1,7 млрд. долл., что является весьма скромным показателем по сравнению с возможными оборотами на финансовых рынках. Общий объем сделок на данном рынке составляет по самым приблизительным оценкам около 50 млрд. рублей в день.
Прельстившись перспективами продаж своего продукта операторам в столь впечатляющей нише, компания «МФД-ИнфоЦентр» и разработала платформу FS Trading, на основе которой была создана система и-трейдинга NetInvestor. Данное приложение уже давно известно трейдерам, но до сих пор использовалось ими исключительно для совершения сделок с акциями на фондовом рынке. FS Trading является первой отечественной промышленной платформой, предназначенной для создания систем, обеспечивающих торговые операции с финансовыми инструментами через интернет.
Возможно, появление возможности участия в биржевых Московских торгах не выходя из своей квартиры в любом регионе России напрямую и не влияет на развитие электронной коммерции в России и эффективности её финансирования. Но при этом существует множество косвенных причин, почему мы уделяем и-трейдингу такое большое значение. Одна из этих причин это что всё больше и больше Россиян будет воспринимать Интернет не как дорогую игрушку, а как пространство ведения бизнеса и заработка денег. То есть увеличится спрос на услуги B2B компаний, что должно стать очень заманчивым фактором для инвесторов.